↑ Наверх

Копенгаген


Saxo bank пригласил в небольшую поездку в Данию. Несколько раз уточнил, что за это от меня требуется. Получив ответ, что абсолютно никаких обязательств, в том числе в написании чего либо, с удовольствием согласился и не пожалел.

Дания, это страна, в которой я вряд ли когда либо оказался бы сам, так как я люблю теплое море. Но оказалось, что зря, так как Копенгаген очень красивый и стильный город, где дизайн современных зданий отлично сочетается с любовью к старой архитектуре.


Я так понял, что меня пригласили как главного эксперта по кухням. Что такое «кухня» в моем понимании? Кухня, это некая организация, которая своей целью ставит переход денег клиента в свои собственные, имитируя и обосновывая этот процесс проигрышем клиента на рынке.

Иногда, клиент даже на этом виртуальном поле что то умудряется заработать, в этом случае включаются дополнительные средства, например специально непорядочное исполнение ордеров или попросту отказ в праве на вывод прибыли потому что «вас тут не стояло».

Зарегистрирована подобная организация обычно где то, где регулирование ее деятельности затруднено или отсутствует.

Часто, кухня предлагает фантастические возможности по управлению вашими деньгами с хулиардной доходностью. Мой совет – сразу уходите. Нет на рынке таких возможностей. Доходности в сотни процентов для всех, это значит, что сто процентов вероятности кидалова. Сразу уходите.

И давайте сразу определимся. 100% гарантии, что какой то банк не может лопнуть из за внутренних или внешних проблем не существует. Вы должны сами составлять собственную картину мира по оценке рисков. Например, если вы выбираете брокера, то вы должны провести анализ из нескольких источников, будучи максимально критичным ко всем позитивным отзывам. Мой отзыв точно не куплен, но это только внешний взгляд, который возможно окажется вам полезным. Я не датский регулятор и не имею возможности проверить все финансовые отчеты.  Если ваш вопрос в том, за чей счет банкет с крутым офисом и спонсорством формулы 1, то конечно за счет клиентов. Другой вопрос, что можно прибыль тупо распихивать по карманам, а можно делать из всего этого win win бизнес с клиентами. Лично я всегда считал, программы лояльности с клиентами, одними из самых важных в этом бизнесе.

Итак, что я увидел в Копенгагене.

Я увидел понятный мне бизнес, с прозрачной бизнес идеей и философией. А именно, упор на клиентоориентированность и лояльность к своим клиентам. Скажем прямо, людей или фондов, которые могут самостоятельно и стабильно зарабатывать деньги на финансовом рынке не так уж и много. Для большинства  — финансовый рынок – это возможность быть причастным к чему то большому и загадочному. Для более продвинутых, финансовый рынок, это альтернативный инструмент для сбережения накоплений, путем диверсификации вложений в дополнение к банковским депозитам с фиксированной доходностью. И для уж самых самых, спекуляции с маржинальными высокорискованными инструментами по всему миру с целью получать средства на жизнь.

Бизнес Saхо построен так, чтобы быть интересным прежде всего тем, кто в нем участвует. Мы увидели не просто шикарный дорогой офис, полный понтов и шика, чтобы запудрить мозги, а уютное современное пространство, где интересно и в кайф работать и отдыхать. А еще они купили большую библиотеку целиком и разместили ее в офисе, то есть сотрудники могут брать и читать книжки.
Я бы с удовольствием ходил на работу в подобное место.

Офис.


Раскаянье космонавта.
Я сначала увидел одну книжку.



Ахахах, оказалось, что их тут полные шкафы.



Это Библия Saxo — Атлант расправил плечи Эйн Ренд. Без прочтения этой книжки вас просто не возьмут на работу. Кто не знает и кому лень читать, а на работу в Saxo хотите, то это такая маленькая брошюрка, и там про то, что деньги главное, но не главное. И надо создавать, созидать и творить. А если вы зарабатываете много денег, то это хорошо. И всем будет хорошо, если вам будет хорошо. :-)

«Не волнуйтесь, если вы не читали книгу, то для приема на работу нужно пройти всего лишь небольшой кастинг»



Саксо, это на 40% Айти компания. То есть, главный упор сделан на предоставление удобных современных сервисов для коммуникаций с миром финансов, в том числе с ОТС Форекс рынком. На самом деле, Форекс, это реальный рынок, со строгим регулированием. Правда, это касается запада. В нашей стране термин форекс практически всегда означает – «здравствуй, кухня».

Люди. Люди, это сердце компании. С нами общались топы, но по простому и с удовольствием. Было видно, что им действительно нравится место, где они работают и они им гордятся.

В офисе нам рассказали конечно же немножечко про банк, а так же, было несколько действительно увлекательных сетов про мировую экономику и про клиентские сервисы Saxo. Например,  именно так по моему мнению и должен выглядеть клиентский портал с кучей няшек и возможностей для повышения лояльности клиентов https://ru.tradingfloor.com . А аналог Лиги Трейдеров просто шикарен, несмотря на то, что он еще в стадии бета. Я первый раз поверил в реальность автоследования. Ну как поверил… Я все равно считаю, что все сервисы по продаже сигналов могут вести только к сливу, но по крайней мере, если кому то уж очень хочется, то на таких условиях можно попробовать.

Авторы тех самых «шокирующих» прогнозов Саксобанка.




Из мини историй был эксперт по товарным рынкам, который в конце 2013 года точно предсказал поведение рынков в 2014, в том числе снижение нефти в 80. Логика такая. В тот момент, когда все думали, что американцы дураки и валят собственную экономику, не продавая свою нефть и давая ей уйти выше 100, оказалось, что это был хитрый план.

Американцам, высокие цены на нефть были необходимы, так как стоимость разработки новых дырок в земле была слишком высока, чтобы быть интересной для инвесторов. А когда нефть стала 100+, это дало серьезный стимул для новых технологий, включая сланцевые методы. И теперь, с их развитием, себестоимость уже не 80+, а 50-60 долларов. И фактически, Америка сделала себя независимой от внешних поставок и может теперь делать с рынком, что захочет.

И кто не знает, то 30 ноября в Швейцарии состоится референдум, где люди решат всякие вопросы по золоту. Если скажут да, то цены будут по причинам, которые лень пересказывать вынуждены расти, так что колы вне денег могут быть отличной идеей.



А эта картинка иллюстрирует как мы дешевы, но мало быть дешевым, надо еще быть кому то нужным. Интереса к покупке активов в России нам увидеть не удалось.

Много было рассказано про будущие планы, в том числе и развитии собственных торговых платформ и свободного API.

Saxo работает с десятками бирж по всему миру, но с Московской биржей, к сожалению, нет, потому что “не все биржи можно так просто подключить”. Даже не знаю, в принципе, с Московской биржей мне удобней всего работать самому, так что не назвал бы это минусом.

В общем, главная идея бизнеса Saxo – “мы клиентский сервис, а не бизнес по управлению активами”. Мы можем вам предоставить собственные структурные продукты, но нам не нужен ваш риск. Все клиентские позиции мы перевыставляем на Дойче и других контрагентов, в случае ОТС рынка. Если это рынок акций, где есть стакан, то мы просто субброкер. Мы можем прокотировать вам очень большие позиции по опционам, в том числе и экзотику. (Кстати, с нами был сотрудник отвечающий за внебиржевые опционы, он каждое утро ведет онлайн брифинг, где рассказывает, какие позиции набраны крупными клиентами. Например, совсем недавно перед взрывным ростом доллар йены, некие сингапурские клиенты каждые день открывали все новые и новые позиции по колам на доллар йену. И в приниципе, любой, кто счет бы такую активность значащей, мог присоединится. В итоге, были заработаны просто сумасшедшие деньги клиентами на этих колах).

И это, на мой взляд, самый правильный подход по бизнес схеме. Кухня, не кухня, решать вам, но если мне был бы нужен брокер для широкого набора финансовых инструментов, я бы поставил в списке выбора Saxo на одну из первых позиций. К тому же, сейчас политика банка — это предоставление супер открытого и свободного API для написания собственных торговых платформ и роботов. К сожалению, я не успеваю даже на России реализовать все планы, так что пока буду иметь ввиду про запас.

Есть и офшорные представительства, но это все опять из серии “клиентам нужны именно такие представительства, с такими условиями и регулированием, поэтому мы их предоставляем”. Все, кто хочет в датскую юрисдикцию под строгое и прозрачное регулирование — велкам.

Отдельная благодарность и восхищение сотрудникам и руководителям Saxo, особенно Игорю Домбровану и Оксане Барсуковой за тот уровень внимания, который был нам уделен в поездке. Даже, если бы они сделали половину того, что было сделано, я и то сказал бы, что фантастика. 12 часов по собственной инициативе водить по не самой теплой погоде не самую дисциплинированную группу, это мало не покажется :-). Было очевидно, что это искренне и мы вас всех успели полюбить.  Спасибо вам огромное! И спасибо всей нашей дружной компании!



Одна романтическая история Саши Шадрина, которую долго рассказывать.



Всем любви!





Читать дальше

Эвакуация автомобиля. Советы, проклятья, рекомендации.

Ну и немножко инфы для автовладельцев. У меня от дома эвакуировали машину впервые за 10 лет. Я стоял половинкой машины на тротуаре, так как если бы я стоял полностью на дороге, то мусоровоз бы уже не проехал, потому что всю соседнюю полосу занимает стоянка машин «елочкой». Даже инспектор сказал хз, кому она там могла мешать в 3 часа ночи.
Ок, Давайте не будем обсуждать, правильно или нет ее было э вакуировать, так как я не эксперт в вопросах транспорта. Может и правильно делать использование авто в городе более дорогим. Давайте об очевидном.

Сначала факты. Эвакуировать вашу машину могут просто так. Просто по причине, что «очень деньги нужны», а ваша машина расположена удобней, чем машина нарушителя. С нами стоял в очереди на холодрыге такой чел. У него и справка есть, что он не нарушал.

Ахахха, думали наверно про него эвакуаторщики. Он день потратил на вызволение авто, потом собирается в суд, и еще потратит время и нервы и скорее всего даже своих уплаченных 5 тыс за машину не вернет.

Вообще все катастрофически ужасно. Во первых, вас заставляют сначала ехать на штрафстоянку за страховкой. Ну кто из вас ее носит с собой? Она же блеать А4. Почему просто не взять инфу из базы??? Или хотя бы не сделать маленький пластик.

Потом надо ехать хрен знает куда (куда повезет) за протоколом. Почему нельзя приехать в любое отделение, ведь база то общая???

Почему на выписку протокола уходит 20-30 минут на человека? Ведь все данные уже есть в базе. Надо только добавить водительское удостоверение нарушителя и распечатать форму. Научились же по автофиксациям так делать. В чем разница то? Сидит чувак в бронике и одним пальцем по несколько раз одни и те же данные вбивает. То есть 2-3 часа можно просидеть в Гибдд. Но там хотя бы тепло.

Ну и самый ад и скотство начинается на штрафстоянке. Стоит огромная очередь озлобленных замерших людей. На одну машину — полчаса!!! Полчаса блять. Эвакуатор, который, кстати, мерседес <a data-ft="{«tn»:"*N",«type»:104}" href=«www.facebook.com/hashtag/%D1%81%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8» style=«color: rgb(59, 89, 152); cursor: pointer; text-decoration: none;» rel=«nofollow»> #санкции полностью отбивается за 2-3 месяца. Потом начинается чистая прибыль. Для людей нет даже вагончика, чтобы погреться. Люди приезжают плохо одетые, и просто замерзают. Половина заболеет. Приезжают полуголые тетеньки и дяденьки и играют в концлагерь с эвакуаторщиками.

Плюс сотни тысяч ворованных человеко часов в год!

Начинаются скандалы. Как в боевике один чел пробрался на стоянку и в стиле Форсаж 6 с нее удрал. Интересно, кстати, а что в таком случае происходит? Кто то пролезал типа «забрать вещи» и уже довольный выезжал без очереди, очевидно заплатив взятку.

Обращение с людьми как с последними скотами, по моему, не самый лучший способ, чтобы научить их вести себя цивилизованно на дорогах. Наказание не должно быть телесным. К тому же, признавать человека виновным должен суд.

Наконец, стоянка заполнилась, и новые машинки ставить было уже некуда и процесс пошел быстрей. Я ПОЛУЧИЛ МАШИНУ ЗА НЕСКОЛЬКО МИНУТ!!! То есть просто это такой бизнес заработка на взятках, чтобы не стоять несколько часов на морозе.

Стоянка не освещена. Я даже не могу посмотреть, не стукнули ли мою машину во время эвакуации. Когда я первый раз приежал днем, один чел жаловался на свежие сколы. Всем было вообще все равно.

Ладно, пусть сгорят в аду все чиновники, отвечающие за этот процесс. А вы, мои маленькие дорогие любители правонарушений послушайте мои советы, как жить в это непростое время.

1. Самый главный совет, который может спасти вам здоровье и не только в этой ситуации. Возите с собой в багажнике пару теплой обуви, шапку и теплую старую куртку. Это могут быть старые ненужные вещи. Поверьте, вам будет все равно, как вы выглядите, когда уши отвалятся.

2. Стоимость эвакуации 5100. Это должен быть налик. Поставить туда банкомат эти сволочи не додумались. Люди приезжали и уезжали потому, что не хватало денег.

3. Страховка. Хер знает. Сделайте копию и оставьте ее дома и на работе. Если попадется инспектор нормальной ориентации, думаю может помочь. Кстати, а если нотариально заверить документы, с ними можно ездить?

4. Отправьте на номер 7377 сообщение «ЭВ п госномер» (где ЭВ — первые буквы от слова «эвакуатор» + номер авто). В этом случае, эвакуация не сломает ваши планы и вы вовремя узнаете о краже чиновниками вашей машины. А если повезет, и попадете на нормального человека, который занесет вас в базу до эвакуации, а не после, то и успеете добежать в вашей милой розовой пижамке с мишками до машины и предотвратить ее похищение.

5. Первые сутки бесплатно, потом 1000 р в день. Правильно рассчитайте свое время. Может выгодней не нестись сразу на стоянку, а спокойно поехать домой, попить чай, тепло одеться, найти друга, который вам поможет.

6. Ну и не нарушайте !

Удачи всем! Лайк, шер, репост приветствуются, вдруг это кому то сэкономит время и нервы. Об смс подписке я, например, не знал.


Читать дальше

Биржа

Василий Олейник пригласил модератором на круглый стол форекс экспо.  Сказал, что во-первых, там будет Василий Олейник, а во-вторых, только я смогу сделать так, чтобы Василий Олейник не говорил все полтора часа. Пришлось идти.

Впечатления. Ох.

Сначала Московскую биржу организаторы поимели в хвост и гриву, разместив ее крупно на своем сайте, как генерального спонсора всей этой байды, одновременно легитимизируя все эти офшорные шапито.

Ок, биржа сказала, что это такой хитрый план. Все придут на рекламу форекс, а тут мы такие, опа опа опапа, смотрите, где настоящий рынок в России. На МБ!!! Ахахаха, форексники рыдают, у МБ профит!

Я сам не нашел это опа. Друзья показали в самом конце крохотный скромный стендик. Хуже было место только за шторой. (Это не касается прекрасных девушек на стенде, умницы и красавицы).

Я правда не понимаю. Я не считал еще в этом году, но в прошлом, только со своего счета я платил больше миллиона рублей в месяц комиссии биржи. Это ОДИН физик, точно не самый оборотистый. На эти деньги можно было развернуть в центре этой фигни огромный белый шатер, поставить там кухню с чаем (потому что воды не было нигде) и написать «У нас одних кухня только на выставке!»

Откуда эта скромность?

Почему я могу на своем круглом столе в центре вражеских баннеров сказать, что все эти красивые стенды ничего не значат, а единственное место, где нужно инвестировать это Московская биржа, а сама биржа стесняется. Стесняется чего?

Вот я за рекламу. Я с удовольствием согласился принять участие в рекламе ЛЧИ, так как считаю, что нужно привлекать людей на биржу. Кто то видел эту рекламу? А там отдельный сайт, кстати говоря. Есть наверно какая то стратегия в том, чтобы запускать рекламную компанию, когда конкурс заканчивается уже, я не очень в этом понимаю. Но все равно странно.

Сейчас, биржа делает слоган «Молодой, но опытный». Надо делать «Мы молодые, но очень скромные».

Чистая прибыль биржи за половину 2013 года почти 6 млрд. рублей. ШЕСТЬ МИЛЛИАРДОВ РУБЛЕЙ и самый маленький стенд за шторой генерального спонсора меня не устраивает. Я хочу чтобы люди пришли на выставку и видели, кто здесь папочка.

Прости меня биржа, но я считаю, что на те деньги, которые мы, частные трейдеры вам платим в виде комиссии, вы могли бы вносить больший вклад в поддержку частных трейдеров, инвесткультуры и инвестклимата в России.

Давайте уже будем нескромными!


Читать дальше

Настало время удивительных историй!

Бывает так, что мне пишут люди, которым почему то кажется, что я им помог и чему то научил в жизни своим блогом и благодарят. Коньяк правда ни разу не прислали, но возможно, они просто научились быть более экономными. Иногда я прошу их рассказать свою историю. Вчерашняя была настолько необычная и удивительная, что я попросил автора на условиях анонимности ее опубликовать. Читать до конца, не остан авливаясь!

— —

Торговать на бирже я начал по наитию в 2004г.я тогда в ВУЗе учился проторговал несколько месяцев получил прибыль в размере 20% и так как понадобились деньги спокойно закрылся и забыл о трейдинге на два года. Потом окончил учебу, и устроился на работу. Последние два курса университета и в моей жизни был полный треш. Марихуана, алкоголь и т.п.… Я всегда понимал что должен всю жизнь развиваться, чувствовал нутром куда… Я имею ввиду духовное развитие. И причиной побудившей меня начать торговать была именно развитие. Я знал, что быстрее всех в Мире развиваются актёры и трейдеры, но торговля сулила больше денег. я выбрал второе. На четвёртом курсе, когда я искал наслаждений, со мной случилось некоторое событие — я покинул тело, и увидел как устроен Мир. Меня можно считать сумасшедшим и это самое правильное описание. что бы увидеть как устроен Мир, нужно в прямом смысле сойти с Ума. Правила восприятия должны остаться в стороне. Я увидел колесо Самсары, я увидел что из себя представляют все живые существа… Тогда я вспомнил, или правильнее осознал, что Все мы связаны, все мы являемся одним, и за то что происходит в моей жизни ответственен только Я. Каким-то непостижимым образом я понял, что реальность является иллюзей, это своего рода информационное поле, и мы в нем находимся в полуобморочном, спящем состоянии. Вспомнив близких мне людей (воспоминания оказались двумя нитями за которые я потянулся чем-то...) я вернулся в себя. Это изменило мою жизнь. Я был подавлен. Ужасное существование в реальности являлось страданием, тогда как я испытал секунды блаженства. В эти секунды я мог многое, я мог войти в любого человека, я мог сделать в этом материальном Мире, всё что хотел, — но это всё было не нужно.. После этого переживания я пытался понять что со мной случилось. Я читал литературу по буддизму и нашёл язык который частично мог описать то что я осознал. Я прочитал Кастанеду и нашёл более близкий язык к описанию реальности которую я пережил. Пожалуй Кастанеда тогда оказался наиболее близким из всего что я знал. Меня потрясло что родители (мои родители) сами того не ведая, лишили меня в детстве веры в Чудо.И я увидел что Всё есть Чудо. и Чудо это твориться для того кто с ним живёт! в некотором смысле это также стало причиной моего желания развиваться. По каким то книгам о трейдинге я чувствовал что именно в этой сфере развивается смирение и проявляются движущие силы Судьбы человека. Потом после окончания учебы я устроился на работу, где трудился 9 месяцев. Ушёл оттуда, так как не переводили с испытательного срока. Занял денег, около 100 000 рублей, плюс свои, и начал торговать. Естественно я думал что всё будет нормально и свои 100% в год я сделаю! Я потерпел фиаско. Это был 2007 год. Со мной тогда случилось ещё одно чудо меня пригласили на работу на завод, в службу материально-технического снабжения. Я ещё думал (ведь я трейдер же был) но все таки согласился. Хорошо, что я работал, так как мне было на что жить! Фиаско в торговле с тех пор я терпел постоянно. Столько слёз и боли. Не было ни дня, когда бы я не сомневался в выборе своей профессии как трейдера. И после потерь, я вновь загорался энтузиазмом и проводил долгие часы перед графиком. через три года я открыл систему как можно зарабатывать!!! Как счас помню это время, я тогда не мог спать от возбуждения. так смешно. В целом следующие три года я так же стабильно сливал. Но стопы ставил поэтому сливал долго и мучительно. Кульминацией моих сливов была торговля в Турции когда я приехал отдыхать. Рынок в очередной раз пошёл против меня, и, обидевшись на него, я поставил на все с плечом. И естественно потерял пол депозита. Величина потерь меня потрясала. Это все привело к тому что я закрыл большую часть счета и оставил небольшое депо в районе 100 000 на дальнейшее обучение. Тогда я понял, что просто не могу, работая на другой работе, да и в силу своих психологических особенностей следовать торговой системе. Все эти шесть лет, мне сложно сказать, почему я не покинул трейдинг. Наверное, мечты и не реализовавшиеся стремления были движущей силой, и я не сдавался. Я всегда думал, что не прощу себе в конце жизни если не попытаюсь достичь того чего очень хочу. Я натолкнулся на сайт Сергея Азарина, и как то он мне помогал, переживать боль. Потом я нашёл Майтрейда. Если не ошибаюсь, это был 2010 год (может 2009). Я прочитал его блог с самого начала два раза. Я ржал как безумный над собой. Все что написал Алексей, я пережил точно также. Невероятное сходство. Я цитировал некоторые фразы своей Жене захлёбываясь слюной в приступе смеха, она меня не понимала, но улыбалась очень искренне. Майтрейд был айсбергом, на котором я смог перевести Дух и отдохнуть. Потом я часто вспоминал его блог и до сих пор слежу, что Леха пишет! Хороший человек. Примерно в то же время я познакомился и с Вашим блогом. и Тогда я понял что я просто мечтаю о роботе. Полагаю что Вы свои первые проекты выполнили примерно в то время 2009 год. Я же имел работу, на которой очень много и тяжело трудился. и мне было сложно развиваться. Но каждый вечер после работы я садился за изучение графиков. Я придумал множество своих индикаторов (они мне в будущем не понадобились, хотя некоторые были действительно интересными). И во мне всегда было чувство что роботов писать мне не под силу. в 2011 году я все таки решился начать работу над своим первым роботом, так как работа на заводе требовала настолько полной отдачи, что о торговле вообще не могло быть и речи. В детстве я очень увлекался программированием, и подумал что смогу. Я начал изучать С++. И у меня получилось. Я написал простейшего трендового робота (связка с квиком). Он работает до сих пор. В предыдущем году принёс 130% прибыли (риски высокие около 35%). Самое тяжёлое были последние полтора года работы на заводе. Я тогда думал, что в таком ритме годам к 38-42 я могу покинуть этот Мир, или серьёзно заболеть. Но нет худа без добра. Со мной произошло ещё одно чудо. Непростым путём мы попадаем в Ашрам в СПб, на программу. (Из Индии приехал Святой, там кормили, все бесплатно, — решил сходить). Когда я встретился со Святым он что то сделал со мной. Повесил бусики на шею, чётки дал, Имя дал. В общем, вернулся домой и понял, что в какую то секту попал нездоровую. Попереживал попереживал и спать лёг. (Напомню, что работа у меня была — «думал что умру»). Просыпаюсь утром и впервые в жизни я ощутил лёгкость на Сердце. Как будто груз какой-то ушёл. Я до этого вообще не знал что можно что — то Сердцем ощущать. Мне стало так хорошо, что слёзы потекли из глаз… Я закрыл глаза и увидел Святого, из Сердца которого исходило невероятной мощи Синее Сияние! Я словно вспомнил прошлый вечер и увидел Его. Тогда я понял, что срочно надо ехать в Индию. Он мне сказал накануне, приезжай в Индию, ты там всё поймешь. Я и моя беременная Жена решили время не терять ( так как в ближайшем будущем вообще невозможно было бы поехать) я взял отпуск какие то сбережения последние и мы поехали в Индию. Там я очень отдохнул Сердцем и умом. От всего. Когда я вернулся на завод, там началась кампания по моему увольнению. Было страшно. Я не знал, как я дальше буду жить. Робот торговал, но статистики нет. Квартира съемная. Жена беременная. Ппц, думаю — съездил в Индию. За два дня до рождения ребёнка меня увольняют! Потом через месяц отдыха меня вдруг сильно стало припекать проработать парный трейдинг. Я за месяц написал торгового робота на баскет трейдинг. Вначале я нигде не мог найти нормального алгоритма торговли. Я не понимал некоторых вещей, когда заходить, когда выходить. Но чувствовал что где то рядом я. Я менял бету, делал изменяемые позиции. Я даже в тестах открывал способы торговли, которые за неделю обеспечивали меня островом в Каррели. В глубине я все равно понимал, что это ерунда, и я где то ошибся, но ночи спать не мог, пока не обнаруживал ошибку в программе. Потом я изучил Давида Серебренникова и понял, как торговать. ТОлько я баскеты не так рассчитываю как он. Я сторонник простых и действенных алгоритмов. У него подбор параметров баскетов либо пар непростой, я все делаю проще. Вообщем, когда я понял что имел в виду Давид, я быстро запрограммировал это всё и запустил. В настоящий момент у меня в торговле ещё используется робот статического арбитража. Пару стратегий пришлось отключить (неправильно подобрал) недавно. и с ноября пишу уже терминал торговли для транзакконнектора, минуя квик, минуя другие терминалы. Подключается напрямую к серверу брокера. В настоящий момент исследую возможности краткосрочной направленно торговли. Хочу изучить микроструктуру рынка но в связке фьюч акция например. Ищу новые способы торговли. Более безопасные. Так как статический арбитраж все же имеет довольно серьезные риски. Некоторые пары могут долго не сходиться, а для того что бы пары менять, наш рынок достаточно узок. Пять ликвидных фьючей, много не выжмешь из них арбитражом статистическим. в настоящий момент пишу свою программу… с++


Читать дальше

Маркетмейкеры и открытая программа

Недавно прошла рабочая встреча с участниками рынка по вопросам развития открытой программы ММ, на которую меня любезно пригласила биржа. Я не могу писать о том, кто что говорил, так как это некорректно, но лично мое мнение и предложения выглядят следующим образом.

Если коротко, то:

1. Оставить рибейты только по пассивным заявкам
2. Убрать техническую возможность получать безрисковый доход в открытой программе ММ на сведенных сделках по договоренности с контрагентом.
3. Сместить акцент с оборотов на фактические условия предоставления ликвидности.

Разверну.

1. По спору про активные/пассивные заявки.

Странно было бы решать этот вопрос голосованием среди потенциальных маркетмейкеров. Очевидно, что все ММ за рибейты по активным. Аргументы при этом странные, а самый популярный выглядит так.

Если какому то клиенту надо продать, то он выставит пассивную заявку, а ММ у него не купят, так как им платят только за пассивные.

Аргумент притянут за уши, так как если вся проблема не в цене заявки, а в рибейте, то клиенту, который хочет продать достаточно поставить свою заявку чуть хуже, на 1 пункт, и это сразу станет полным эквивалентом рибейта и заявку исполнят.

Если у кого то есть еще аргументы, то приводите.

Биржа молодец, что отстаивает позицию, что платить нужно только за пассивные заявки.

2. Техническая возможность манипуляций с объемами.

Тут тоже все более чем странно. Все возмущены самим предположением, что кто то может накручивать. Этого просто не может быть, так как все честные, а оборот по подобным сделкам не превышает 5%.

Да кто спорит то? Пусть все будут честными. Но, если никто эту дырку не использует, то в чем проблема ее закрыть? Столько шума и криков из за такой ерунды.

Делается это очень просто. Выплачивается рибейт таким образом, что выбирается меньшее из двух.

— рибейт, согласно стандартным условиям
— сумма двух комиссий, уплаченных такими участниками, минус какой то дисконт комиссии второго участника (например -10%)

Что такое «левый оборот»? Это возможность 2-х участников, получить по встречной сделке больший возврат от биржи, чем они сами суммарно уплатят. Так можно делать, например, если ММ совершает сделку с любым другим клиентом внутри одного брокера, с которым они договорились.

Тогда, если сделка «рыночная», за нее маркетмейкер получит вознаграждение или, как обычно, или комиссию своего контрагента по сделке. Если сделка «левая», то ее суммарный финансовый результат будет невыгоден, так как ММ получит комиссию контрагента, а тот ее потратит. К тому же ММ получит немного меньше, чем потратил контрагент и накручивать обороты автоматически становится невыгодно.

Так как внутриброкерские обороты одного ММ меньше 5%, то такая мера не повлияет в целом на программу.

Почему то большинство категорически против такого предложения, так как утверждают, что никто не будет зарабатывать дополнительный безрисковый доход, так как это нехорошо. А участники рынка никогда не договариваются между собой, потому что все всегда безупречно честные. И даже ради первого бесплатного места по обороту на споте делать так никто не будет. И ради дополнительной прибыли тоже, так как прибыль маленькая, а все крутые и миллионы долларов зарабатывают. Возможно, все так и есть, но мне кажется, это не может быть аргументом в случае, когда дырка элементарно закрывается.

3. Сместить акцент работы маркетмейкеров с оборотов на фактические условия предоставления ликвидности

Сейчас, победителем становится тот, кто показал максимальный оборот. На мой взгляд, оборот, это производная от того, что делает ММ. Если мы говорим о пассивных заявках, то от чего еще может зависеть оборот? Кто ближе к спреду и дольше стоит, тот его и делает больше.

Сейчас, например, можно сделать так. Совершить одну крупную сделку с контрагентом и простоять остаток времени, необходимого для выполнения условий по краям спреда. В этом случае, ММ может победить в конкурсе, но фактически, он не выполняет функций ММ и не предоставляет на рынок ликвидность.

Или, можно сделать план, затем остаток времени отстоять по краям допустимого спреда, и идти домой. Что тоже не очень.

Оборот будет расти автоматически, в случае, когда:
— уже спред у ММ,
— больше его заявка и
— чем больше времени он проводит в рынке.

Поэтому, нужно платить именно за предоставление ликвидности в стакане, и мотивировать ММ стоять меньшим спредом, большим сайзом и дольше по времени. Например, существенно увеличивать выплаты, при приближении времени в рынке с текущих 275 минут до 100% времени.

Возможно, что это могут быть фиксированные выплаты, а минимальный спред и размер заявки продать на аукционе. А, чтобы отсечь тех, кто демпингует, ввести штрафы за невыполнение или залог.

Биржа, на мой взгляд, ведет открытый диалог с участниками, за это ей большое спасибо.


Читать дальше

Ура, новые тарифы на Московской бирже!

Хочется каждый день писать какие то лояльные посты про Московскую Биржу, но новости поступают как беспощадная фронтовая сводка.
По моей информации, весной этого года Биржа вводит плату за получение биржевой информации ( в простонародье «котировок») для участников торгов и тех, кого не устраивают глюки брокерских терминалов и они написали что то свое для торговли.

Размер платы для частников, у которых есть свои системы, ожидается в  районе 850 долларов за каждый рынок в МЕСЯЦ. Активных рынков, минимум три, так что  это  выходит около 100 000 рублей ежемесячно. Брокеры будут платить в несколько раз больше.

Сначала вопрос, который я не могу задать публично полностью: «%*?:%?: ББ Вы там (*?:?:((*)?) (:?*(*:?:(???»

Теперь посмотрим на это с точки зрения простой человеческой логики.

Допустим, у вас есть предприятие. На работу ходит 60 000 сотрудников. Через год 20 000 сотрудников сказали, что их не устраивают условия работы и они уволились. Вам придет в голову ввести плату за вход на работу?

Всего за год. С января 2013 года по январь 2014 года количество активных клиентов Москвоской биржи сократилось с 79 тыс. до 57 тыс. На 22 тысячи человек. За год. За один год. На 28%. На треть. Это лучшая возможность еще поднять цены?

Количество активных клиентов в Системе торгов (совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку):




Группы клиентов
Январь 2013

Физические лица
76 073

Юридические лица
1 457

Нерезиденты
638

Нерезиденты — физические лица
171

Нерезиденты — юридические лица
467

Клиенты, передавшие свои средства в ДУ
950

Всего


79 118


Количество активных клиентов в Системе торгов (совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку):




Группы клиентов
Январь 2014

Физические лица
54 559

Юридические лица
1 147

Нерезиденты
553

Нерезиденты — физические лица
146

Нерезиденты — юридические лица
407

Клиенты, передавшие свои средства в ДУ
800

Всего


57 059



Вопрос для школьников 2 класса. Сколько лет осталось существовать бирже, если скорость ухода клиентов сохранится? Осталось 57 тыс. — 22 тысячи в год. Почему никто не обеспокоен? Понятно, что это нелинейная функция, но от этого не становится спокойней.

При этом, обороты в январе выросли на 30%! Это здоровый рынок? Дело в том, что для оборота в сто квинтильенов долларов в принципе достаточно, чтобы на рынке осталось хотя бы 2 клиента.

Теперь давайте подумаем, что принципиально нового произошло на бирже. Биржа максимально сосредоточилась на предоставлении качественного DMA доступа для нерезидентов. Ни для кого не секрет, что у нас торгуют несколько крупных зарубежных алгофондов, которые доели почти весь непрофессиональный сегмент рынка, а сейчас уже гоняются за мелкими алготрейдерами.

Кому выгодно повышение расходов на трейдинг?

В первую очередь, это выгодно крупным игрокам, так как заградительный порог предохраняет их от прихода новых конкурентов на биржу.

Основные игроки сейчас нерезиденты.

Кому точно не выгодно.

В первую очередь государству. В январе 2014 года доля нерезидентов в обороте составила 47%. С прибыли этого оборота государство не получает налогов, так как практически все нерезиденты их не платят. А знаете почему? Ох, это очень забавная штука. Читайте внимательно.

Нерезиденты не платят налоги с прибыли, полученной на бирже, так как они  «не ведут свою деятельность на территории Российской федерации». То есть вот эти все крутые серваки на колокейшене М1 это не их, они просто так. Ведут себе свою деятельность только на BVI и все. У нас не ведут. Никому не смешно?

Так же, уменьшение клиентов биржи, мне кажется должно быть невыгодно в первую очередь самой бирже. Но такое ощущение, что выгодно. Нет клиентов, нет хлопот. А оборот всегда можно показать сколько нужно, главное правильно мотивировать алгофонды.

В прошлом году правительство решило поднять взносы в пенсионный фонд для ИП. На 1 июня количество ИП и фермерских хозяйств уменьшилось до 2,636 млн, на 1 января было более 4 млн. Почти половина! Бюджет потерял милиарды налогов, хотя планировал их увеличить.А подняли то всего на тысячу рублей в месяц!

С этого года еще один удар по частным трейдерам нанесли по налогам. Если выводить прибыль не в конце года, то даже, если выводить частнично, сначала надо уплатить весь налог! А прибыль не сальдируется внутри года по инструментам. В некоторых случаях, получается, что вывести вообще нельзя, так как денег на счету не останется. Кто то же читал этот закон, когда он подписывался? Задавал эти вопросы? Или всем все равно? Ну так наймите на работу тех, кому не все равно.

У каждого бизнеса должна быть какая то разумная граница соотношения прибыли и риска. То что я плачу комиссий в несколько раз больше, чем получаю прибыли это ненормально. Ну выгонит меня биржа с рынка повышением костов. Кому это выгодно то? Я плачу сотни тысяч долларов в год? Кто из эффективных менеджеров решил, что надо избавляться от таких клиентов? Мне кажется наоборот, их должно быть много, тогда и прибыль будет больше.

Моя плата за биржевые котировки уже заложена в колоссальной комиссии бирже, которую я плачу!

Проблема в том, что для того, чтобы клиентов было больше, надо что то делать конструктивное, и делать хорошо и результат достигается не за один день. Ну а дополнительные тарифы можно ввести завтра. И делать надо всего то, напечатать пару бумажек. «Это же как в Америке, там тоже дорого все».

Только очень странные люди могут мотивировать повышение костов, «потому что в Америке», когда за год, активная база уменьшается на треть, а на рынке всего осталось 50 000 условно активных клиентов.

А те, кто думает, что их это не касается, так как основная нагрузка ляжет на брокеров и алготрейдеров, ошибаются. Сегодня за  нами пришли, завтра и к вам постучатся.

Как было бы правильно сделать.

Включить плату за котировки в комисиию, которую платит трейдер. Например, плата 50 000 рублей в месяц, а клиент платит 10 000 комиссии, то он доплачивает 40 000. Если он платит 50 000 и больше, то все уже входит в комиссию и доплата не нужна.  Да хоть 100 000 пусть стоит, но входит в комиссию.

Еще бы было правильно предоставить более лояльный режим тем, кто платит налоги в России, а не нерезидентам. Поддерживать физических лиц. Принимать меры против гонки за наносекундами, усложнять работу нерезидентам — алгофондам. Развивать внутренний рынок. Хотя, кому я это пишу…

Насколько жадность сильней разума мы узнаем очень скоро.

Весной 2014.


Читать дальше

О технических сбоях и краткосрочных затруднениях в пресс релизах.

Сразу дисклеймер. Сбои бывают у всех, это нормально. Я пытаюсь разобраться, что должно происходить потом.

Возьмем, например, последний крупный сбой, когда биржа не работала час.

Сначала, поэтическо-эзотерический рассказ биржи в официальном релизе. http://moex.com/n4297/?nt=110

Торги на Срочном рынке (торговля фьючерсами и опционами)  и в секторе фондового рынка Standard (работает на платформе Срочного рынка) были приостановлены в 13:00. В 13.15 работоспособность системы была восстановлена  и участникам торгов была предоставлена возможность снятия заявок. В 13.35, для соблюдения регуляторных требований об информировании участников и предоставлении им необходимого времени для снятия ранее выставленных заявок, было принято решение о возобновлении торгов в 13.58. Произошедший технический сбой был связан с ошибкой в работе средств проведения торгов платформы Срочного рынка.…

… Объем вторичных торгов акциями, РДР и паями в секторе Standard составляет примерно 1% от общего объема торгов этими инструментами на Московской Бирже. (причем тут эта странная статистика про 1% мне тоже не ясно. креатив?)

Мне кажется иногда лучше вообще ничего не писать, чем вот так. Или сразу про болотный газ над Венерой.

Что было на самом деле.

Сначала давайте разберемся, какой самый проблемный сбой для трейдера. Это когда внезапно связь с серверами биржи обрывается и он оказывается в ситуации, когда ничего сделать нельзя. Ни закрыть позицию, ни снять заявки. Я использую высокие плечи, и на момент внезапного отключения торгов  могу оказаться в направленной неконтролируемой позиции, что для меня хуже всего.

Итак, 13 ноября внезапно биржа упала, с 13-15 можно было снимать заявки, в 13-35 обещали стартовать. Стартанули. Я проверил что все работает и запустил боевую систему, которая начала ставить заявки и совершать сделки. То есть сбой для меня закончился.

Но, через пару минут, торги снова внезапно (!) прекратились. То есть, фактически произошел новый сбой. Снова зависли открытые позиции на на целых 25 минут. И вот тут уже интересное. Биржа про этот второй сбой просто умалчивает. Делает вид, что его не было. То есть нигде не сказано, что торги начинались снова, но появились какие то «регуляторные требования», о которых всего пару минут назад никто не знал, и биржа сама резко и без предупреждения выключила торги, фактически организовал новый сбой. В шпионских фильмах такой сюжет больше подходит под описание диверсии.

Что это за регуляторные требования, которые позволяют бирже по собственному желанию выключить начавшиеся по плану торги я не смог найти. Может кто знает? И почему надо было еще заморозить трейдеров на 25 минут? Сколько времени я должен подождать после начала торгов, чтобы быть уверенным, что биржа не передумает и их не отключит по своему желанию?

Согласно Регламенту биржа обязана информировать о причинах сбоя. В данном случае информирование выглядит так " Произошедший технический сбой был связан с ошибкой в работе средств проведения торгов платформы Срочного рынка. ..". Перевод на русский язык: «Сбой был вызван тем, что „что то пошло не так“. „Средства проведения торгов“ это же вообще все, что угодно)). Кто то что то понял?

Я подумал, что ладно, сейчас разберутся и выложат нормальное объяснение в рамках правил, как биржа делала это раньше. Например, так http://fs.moex.com/files/4069/ за подписью Романа Сульжика. Но никто так ничего и не выложил.

Теперь, что касается вчерашней заметки про „краткосрочные затруднения“. Мне не удалось найти документы, поясняющие, чем „краткосрочные затруднения“ отличаются например от » временных " и " кратковременных ".

Bv5DX2XzxL8

Есть документ о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг в котором тоже нет ничего про «кратковременность», но сказано:

7.14. Организатор торговли обязан направить в Федеральную службу уведомление о случаях технических сбоев, которые привели к нарушению порядка проведения торгов, доступа участника или группы участников к торгам, а также раскрытия и предоставления информации организатором торговли, в течение 2 дней. Указанное уведомление должно содержать следующую информацию:
характер технического сбоя;
причины, повлекшие технический сбой;
последствия технического сбоя;
меры, принятые в связи с техническим сбоем;
сроки и способы устранения технического сбоя;
меры, принятые организатором торговли для предотвращения повторного возникновения подобных технических сбоев.

То есть написано, что биржа (организатор) должна раскрыть перечисленную иннформацию в течении 2-х дней. Кто то знает, где это раскрыто?

Ну и по поводу того, что вчерашняя ситуация «не сбой, а просто ерунда, которую пишет частный мелкий трейдер» ©. Исходя из вышеприведенного документа, сбой, это нарушение «порядка проведения торгов», а про порядок можно также прочитать в документе.

7.10. Организатор торговли обязан в течение торгового дня предоставлять участникам торгов следующую информацию:
7.10.1. Текущую информацию о 20 лучших заявках, поданных участниками торгов, за исключением заявок, поданных в ходе размещения или выкупа ценных бумаг.

Предоставляла? Нет. По моему, ответ очевиден. Какие еще «кратковременные затруднения»???

К чему я это все веду. К тому, что хотелось бы от биржи последовательных и понятных действий, согласно регламенту. А не попыток замылить или свалить все на «мелких трейдеров». Давайте сделаем по правилам. Например, опишем сбой 13 ноября согласно требованиям регулятора.


Читать дальше

Золотая Антилопа – 2.

2014-01-27_1329

В скором времени лозунг может превратиться в «Зимние. Жаркие. Долги.» А биржа разорится.  Почему?
Потому что биржа будет «должна себя полностью».

Об этом и всем таком новые Скандалы Интриги Расследования.

Дисклеймер тот же.  «Все персонажи и биржи в этом посте являются вымышленными и любое совпадение с реально живущими  людьми и биржами случайно».

Для тех, кто не в теме, краткое содержание предыдущей серии. Сначала программа ММ на споте была закрытой и для избранных и было, как написано в Золотой Антилопе -1 Биржа раздавала за оборот, который теоретически можно было накручивать, где то по 100 000 000  (оценочно) рублей в месяц. Затем, когда всем стало очевидно, что «кажется, что чтото идет не так» биржа предложила новую, уже открытую программу, где существенно усложнила выполнение условий, одновременно резко и сильно снизив выплаты маркетмейкерам. Все недоумевали, как же будет дальше. Но на всякую хитрую всегда найдется и дело стало так:

Этот пост — инструкция, как относительно безрисково заработать неограниченную сумму денег. Вообще неограниченную. Хоть триллион!

Вам понадобится два необходимых условия.



1. Участие брокера с возвратным тарифным планом
http://moex.com/s153 Насколько мне известно, большинство брокеров купили себе тарифный план 3, где комиссия бирже составит 0,0085%

Также, по сделкам внутри одного брокера, брокер получает возвратную премию в размере 50%
То есть, если два клиента одного брокера делают сделки между собой, то себестоимость комиссии по данным сделкам – 0,00425 %
Теперь, что получит участник http://fs.moex.com/f/1893/otkrytaja-programma-mm-t2-2014.pdf открытой маркетмейкерской программы за 1 и 2 место. Он получит 1.5 комиссии за 1-е и 1,25 за второе. То есть, в среднем, где то 1,375. Вычтем расходы в размере 2*0,0085/2=0,0085
Получаем 0,525 чистой безрисковой прибыли.

Почему мне кажется, что не один я такой умный и умею считать. Давайте посмотрим для примера результаты открытой программы за пятницу на основных фишках.
1613059_645605185503623_655420475_o

Обороты всего Газпрома за пятницу – 14 млрд. Первые два места сделали почти 3.5 (и это только на пассивных заявках!!!) то есть 25% всего рынка. Ну… наверное… бывают такие крутые ребята. Но.

Ни один из известных мне маркетмейкеров не тянет условия новой программы! То есть это практически нереальный (или гениально фантастический) результат!

Примерно так же и по сбербанку. Странно еще то, что если внимательно посмотреть результаты которые можно скачать здесь http://www.moex.com/iss/downloads/statistics/engines/stock/mmakers/ranks/ranks.xml.zip , то можно заметить, что это не единичная ситуация. Какие то мегамонстры делают 20-25% всего рынка по различным инструментам. Причем обороты первого и второго мест часто очень похожи, что с точки зрения теории вероятностей точно не попадает в пару сигм).

Сколько можно заработать на этом, посчитайте сами. Умножьте обороты на процентные пункты. Например, в приведенном примере это 180 000 рублей безрисковой прибыли на Газпроме. На самом деле больше, так как часть обязательств можно делать честно, и тогда нет расходов по встречным активным заявкам.

Сумма вроде бы не астрономическая, но не забывайте, что во первых, инструментов много, во вторых, это каждый день, а в третьих, оборот может быть бесконечным, насколько хватит фантазии. Сейчас, условия ММства пределно легкие, т.е можно стоять для вида, а деньги зарабатывать чисто за счет перекидок. Думаю, что товарищей останавливает  только то, что делать оборот пары участников больше 50% всего оборота всего рынка (!!!) это просто сразу какой то фарс и палево. Хотя и в том виде, как сейчас, уши торчат очевидно для любого маркетмейкеров. Думаю, что они все уже в теме. И теперь надо либо делать тоже самое, то есть включиться в гонку оборотов, либо заняться чем то другим.

antilopa.0-28-58.748

Вот, что мне сказал по поводу всего этого один из опытных маркетмейкеров. «ладно бы они покупали этот оборот и была честная конкурентная борьба за него, а то с этими первыми двумя местами бесполезно конкурировать, они все накрутят какой нужно оборот. Это полная дискредетация всех принципов маркетмейкерства». Если раньше, в Золотой Антилопе -1 , оборот конечно тоже покупался, но для этого надо было хорошо постараться, то сейчас деньги делаются просто как раньше на вещевых рынках. Победил тот, у кого больше капитал. Помните, была такая популярная игра в Москве?

Риски конечно же есть и они существенные. Например, этот брокер станет очевиден всем в конце месяца, когда подведут итоги. Ходят слухи, что у этого брокера не так много букв в названии.

То есть, если биржа откажется платить, можно серьезно попасть. С другой стороны, лично я бы не стал запускать данный процесс, если бы заранее не был уверен, что заплатят. Ну и если биржа не заплатит, то это будет реально дискредитация. Типа, не стоит доверять бирже. Маркетмейкер резонно скажет, что как биржа раньше покупала оборот, так и сейчас, это тоже самое, только с другой стороны. Вы же сами предложили такие условия. Покупка дутых оборотов, для доклада начальству, как все у нас в МФЦ хорошо.

А хорошо у нас в МФЦ или так себе каждый может решить для себя сам.

Продолжение читайте в Золотой Антилопе -3.







Читать дальше

ДУ.

Итак, сегодня я расскажу вам немного про настоящее ДУ.

Начнем с того, а может ли в принципе физик трейдер управлять чьим то капиталом? Удивительно, но факт. Да, может. Гражданский кодекс не запрещает одному человеку дать по доверенности свой счет другому человеку.

Другой вопрос, может ли он брать за это деньги? Нет, не может. Возможно, может сделать ИП и брать за консультации.  Биржа совместно с Центробанком что то планирует сделать в следующем году для легализации подобных вещей, но пока вопросов больше, чем ответов. А может ли инвестор претендовать на судебную защиту по его понятийным договорам с трейдером, где трейдер клянется при луне в вальпургиеву ночь не потерять больше, чем Х рублей? Нет, к сожалению, тоже не может. Доверили свой счет, это ваша ответственность. Есть и обратная сторона. Вы договорились на риски, а потом оказалось, что не договорились.

Но это все присказка. Сказка начинается дальше. Давайте сразу договоримся, что мы не рассматриваем мошенников. У нас есть честный трейдер и порядочный (хороший человек) инвестор. Никто никого не обманывает, что само по себе уже очень хорошо.

Что пытается продать успешный трейдер инвестору? Правильно, свои результаты за какой то (всегда прошлый) период. А вот дальше возникает  главный вопрос. Обещания. Инвестору не очень интересно, что было в прошлом, он хочет знать, что будет лично у него в будущем. И тут начинается главный ужасный ужас.

Честный трейдер, а особенно успешный трейдер, который давно на рынке, понимает, что он понятия не имеет, что будет в будущем, но говорить что то надо, поэтому обычно продается продукт под названием " допустимая просадка Х%, ориентир по прибыли Y% ". Ок, говорит  инвестор, устраивает, покупаю.

Теперь попробуем понять, что купил инвестор.

У трейдера который торгует на свои деньги нет такого понятия, как «допустимая просадка». Допустимая просадка для него это выход из бизнеса. Он не может ограничить свой риск по счету в Х%. Никак. Только полностью прекратив навсегда торговать.

Что же купил инвестор? Инвестор купил право забрать свой счет в тот момент, когда просадка по нему достигла величины Х. Хороший ли это алгоритм для инвестора? Мне кажется, что нет. Инвестор купил опцион на выход из бизнеса в какой то момент. Как правило, это самый неудачный момент. Трейдер же наоборот ничем не рискует, кроме упущенной выгоды. Поэтому трейдеру выгодно рисковать еще больше, чтобы попытаться получить первую большую прибыль и убежать подальше от просадки. Ну или, как в моем случае, я начинаю переживать за любой убыток и стремлюсь как можно быстрей избавиться от позиции, которая его приносит. Или ограничивать стратегии, которые в перспективе могут его принести.

Парадокс в том, что когда трейдер начинает торговать продукт «допустимая просадка Х%, ориентир по прибыли Y%», это совершенно другой подход, чем был до этого. У которого нет истории. И результаты слабо прогнозируются.

Управлять чужим счетом, это достаточно сложная штука. Сложность связана как раз с тем, что есть обещание контролировать риски. Риски можно контролировать только одним способом. При получении убытка прикрывать позиции.

В итоге получается такая забавная вещь, что собственные счета показывают значительно лучшую доходность.  Это не значит, что трейдер себе торгует что то секретное и особенное, нет. Это происходит потому, что фактически,  риски просадки личного счета существенно выше, чем у инвестора. За повышенные риски трейдер получает повышенную прибыль.  А снизить их можно только одним способом, это диверсифицировать счета и выводить прибыль. Потому что под риском находится по сути неизвестный процент капитала и трейдера это устраивает. Но если вы скажете инвестору, что ваш риск — это ваш счет, он поседеет и убежит. А раз вы честный трейдер, то вы не можете торговать инвесторский счет, как свой, потому что опять же, риски разные. (надеюсь вы разберете, что я тут написал :-))

Если вы думаете, что на этом графике риска почти нет, то вы серьезно заблуждаетесь. Это базовое заблуждение, из которого выходит все остальное.

2013-12-16_1113

Честный ответ такой. Я понятия не имею, какой риск у этого счета. Отталкиваюсь от того, что он неизвестен, особенно если учитывать технические риски. Так как счет только мой, то я могу себе позволить, но как предложить такой продукт инвестору, непонятно.

В общем, лучшее, враг хорошего.

Я в этом году ходил на курсы ФСФР и там был такой базовый постулат. Инвестор платит за риск и взамен рассчитывает на более высокую прибыль. Это абсолютно верно, но становится неприемлемым, как только касается конкретного человека. Инвесторы не хотят платить за риск, но хотят получить прибыль, выше чем безрисковая ставка.

И тут начинаются хитрости. Инвесторы придумали как хакнуть систему. Как почти не рискуя, заработать.

Самый популярный лайфхак.

Допустим инвестор хочет дать в ДУ 10 000 000 рублей. Он говорит, окей, я дам, но сначала дам 300-500 000, а если будет прибыль, то буду постепенно увеличивать счет.

К сожалению, если у вас взяли деньги на этих условиях, то скорей всего вы столкнулись с не очень профессиональным трейдером. Потому что нет никакой разницы между тестовым периодом на будущее и существующим отчетным периодом в прошлом. Если у трейдера есть желание вас ввести в заблуждение, и он умеет на своем счету генерить большой процент на малый депозит, то он и на вашем сделает тоже самое. А дальше все по старой. Прошлые результаты не гарантируют будущие.

Сам факт того, что трейдер соглашается на несколько сот тысяч рублей настораживает. Инвесторские деньги должны быть всегда больше собственных средств, это аксиома. Иначе нет никакого смысла в их привлечении. У хорошего трейдера не может быть депозит собственных средств меньше нескольких миллионов рублей.

Совет.  Если трейдер соглашается на пару сотен тысяч рублей, задумайтесь. Видимо, ему очень нужны деньги. Не самый лучший вариант.
Совет 2. Затребуйте доступ к отчетам брокера за прошлый период (хотя бы за 2-3 года) и обязательно их проверьте.
Совет 3. Если вы хотите хитрую схему, при которой ваш риск будет стремиться к нулю, скорее всего вы обманываете сами себя, а ваш риск становится на самом деле выше.

Тут и сказочке конец.

Как же быть?

Это сложный вопрос. Я считаю, что быть инвестором не менее сложно, чем быть трейдером. Лично я не дал бы никому, кроме как сам себе. Это как ехать пассажиром в гоночной машине. Все время страшно, хочется дать совет, как надо ехать, или выйти и убежать. И все время кричишь «тормози!» и давишь на воображаемый тормоз.

Проверяйте фактические результаты трейдера за прошлый период.

Не отдавайте в ДУ все ваши сбережения, тогда вам и ему будет проще. Договорились о просадке в 15%, не надо дергать управляющего, если счет просел на 1-2%. Потому что, после этого, управляющий из любви к вам начнет менять свои стратегии, что скорее всего не принесет ничего хорошего.

Хотите прибыль  — принимайте риски. Мыслите длинными периодами (год и выше). Допустим лето так себе, а осень может быть хорошей.

Ищите управляющих, уже работавших с чужими средствами. На своем примере могу сказать, что это как заново учиться ходить, нужно время, нужен опыт.

То, что трейдер хорошо торгует свои несколько сот тысяч, не означает, что он быстро перестроится на несколько миллионов.
То, что трейдер хорошо торгует несколько миллионов своих, не означает, что несколько миллионов чужих он сможет торговать так же.
Это как вождение новой, более мощной машины, нужно какое то время чтобы привыкнуть и освоиться.

И поделитесь своим опытом, если есть. Как вы решаете вопросы ограничения рисков с инвесторами?

Удачных инвестиций!


Читать дальше

Золотая антилопа мечты

Дисклеймер. «Все персонажи и биржи в этом посте являются вымышленными и любое совпадение с реально живущими  людьми случайно».

На самом деле, информацию я собирал по крупинкам. Есть неравнодушные люди и среди брокеров и среди клиентов и даже среди руководства Московской биржи, которые тоже хотят открытого конкурентного рынка. Наверняка я в чем то ошибся, или неправильно что то понял. Я готов добавить официальные комментарии представителей биржи или брокеров.

                                                   Инвесторы по достоинству оценили реформы на российском финансовом рынке. Об этом свидетельствует рост объема торгов акциями после введения режима Т+.

                                                           Александр Афанасьев, председатель Правления Московской Биржи. 19.11.2013 (из финансовых результатов 3 квартала 2013 года)
Андрей Брагинский недавно сказал, что рекламная кампания была так себе, потому что ее бюджет составил всего 3 млн. рублей. Конечно и 3 млн. жалко пустить на ветер, но все это детские игры, так как сегодня я расскажу вам, как:

— потратить не 3 млн. за 3 месяца, а 300 (!) (триста миллионов рублей) и продолжать спускать в трубу по 100 миллионов рублей в месяц. (Это 100 рекламных бюджетов ЛЧИ)

Так же из этого выпуска вы узнаете,

— как угробить конкуренцию на Московской Бирже за ее же деньги
— как нарисовать дутый оборот
— И, возможно, мы вместе сможем найти ответ на главный вопрос. Кому это выгодно?

Вдохновил на этот пост меня Анатолий Гавриленко! « спасибо Фениксу за неравнодушие. Мог бы и смолчать, как многие наши коллеги. » http://gavrilenko.ag/blog/post/19860/ (Хочу еще одно спасибо!).

Текста много, но вы прочитайте внимательно, это стоит того. И даже если ничего не поняли, перепостите, написав, что то вроде « Кажется, что то идет не так » или « Я думаю, пора убегать ».

Всего три года назад, мы с вами смеялись над тем, как ММВБ раскручивает собственные фьючерсные контракты. http://fenix-fx.livejournal.com/2010/05/17/ Проще говоря, пара роботов, совершали сделки сами с собой в стакане и могли написать слово из трех букв на графике оборотов, если надо.

Эффективность данной методики можно оценить, исходя из того, что все это превратилось в пшик. Ни  к какому положительному результату накрутка оборота не привела, а срочка ММВБ так и не смогла встать на ноги и благополучно скончалась. Там же и РТС стандард, где я слышал тоже пытались раскрутить таким же путем.

После слияния бирж, новая биржа заявила о политике открытости и открытых маркетмейкерских  программах. Каждый может стать маркетмейкером, говорилось с трибуны!

Правда, услуги таких частных маркетмейкеров почему то стоили копейки, распространялись на неликвид и были бессмысленными для вменяемых трейдеров.   При существенных рисках, наиболее вероятный финансовый результат стремился к 100 рублям в месяц.  http://fenix-fx.livejournal.com/384742.html

Итак, что происходит сейчас. (Пишу это из Мексики, не ищите меня!)

Выборочным брокерам на Т+2 биржа ежедневно возвращает до 400 000 рублей в день на брокера по самым ликвидным инструментам типа Газпрома и Сбербанка. Насколько мне известно, таких брокеров минимум десяток. Возвращаются 2 комиссии биржи. То есть, вам возвращают уплаченную комиссию и сверху дают еще столько же. Брокер сам выбирает одного, максимум двух клиентов, так как есть какие то ограничения.

На самом деле сначала все говорили не про 400 000 в день, а про 380 000. Потом, я узнал где потерялась 20-ка. 20 тыс. р биржа платит за акции Московской биржи (за саму акцию MOEX), и всем просто лень из за этой 20-ки заморачиваться на неликвид.

Внимательный читатель в этом месте должен воскликнуть. — Наконец то! Биржа платит нормальные деньги маркетмейкерам!!! Ура!

Молодцы, но есть маленький нюанс. В договор попадают не только пассивные заявки, но и активные. То есть возврат идет не только по пассивным заявкам, как это принято обычно, а еще и по завякам, забирающим ликвидность (рыночным) и по встречным заявкам других маркетмейкеров. То есть это приводит к тому, что основной заработок идет не с удержания спреда с котировками, а с совершенно иных стратегий.

Теперь засеките время, которое вам понадобится для придумывания безрисковой схемы откачивания денег из бюджета биржи. 3 секунды – вы гений. Больше минуты – вы не трейдер.

Сэкономлю вам время.

Клиент А открывает счет у брокера Б, а также открывает счет у брокера О. На себя он открыть не может, открывает допустим  на друга или на свою кошку. (Кошка тоже ММ)

Заявка от брокера Б бьет в заявку брокера О. Финансовый безрисковый результат = 2 комиссии.

Форекс отдыхает! Оказывается, и на фондовом рынке можно заработать 10000% годовых без особых хлопот.

Ну и запасная схема, если у вас нет контрагента у другого брокера. Вы просто выставляете заявку по 100 рублей, а когда ее исполняют, тут же закрываете позицию об следующего в очереди по те же 100 рублей. Вы снова заработали две комиссии! Повторяете до тех пор, пока не выберете дневной лимит в 400 000 рублей возврата на брокера.

Заодно, можно просто продолжать торговать собственные стратегии, в параметры которых забивается отрицательная комиссия,  и стратегия превращается в курицу с золотыми яйцами.

Прекрасно, но есть еще один маленький нюанс (все же на них держится). Никто вас в эту программу не возьмет! Это секретная программа «для своих».

То есть биржа раздала своим друзьям волшебный автомат,  который, если в него кинуть монетку, отдает две! Золотая антилопа существует!

antilopa.0-28-58.748

По факту происходит вот что.  Биржа просто покупает дутый оборот у алготрейдеров.

В чем смысл искусственного повышения оборотов? Чьи бонусы зависят от его роста? Что будет с рынком, когда денежная труба перекроется? Не превратится ли в тыкву Т+2 когда часы пробьют полночь?

Вот такие у меня возникают вопросы…

__________________________________________________ Почему это касается лично меня.

С трибуны биржи я услышал о равных условиях для всех. Вложил деньги, разработал софт, купил все необходимые биржевые услуги для оптимальной торговли на Т+2. А в итоге выяснил очевидную вещь. Если, вместо конкуренции есть  нерыночные условия, заработать  на таком рынке невозможно, если ты не «член клуба».

Тоже самое поняли и мои друзья, которые торговали раньше спот, как естественные маркетмейкеры (без оплаты биржи, просто маркетмейкерские стратегии). Прибыль исчезла, люди сворачиваются и уходят из бизнеса.

На мой взгляд, подобная система убивает рынок, как нерыночные условия в стране убивают частный бизнес. А когда возможностей для залива нерыночным баблом заканчиваются, оказывается, что на месте рынка – руины.

Прекрасный пост написал на эту же тему Григорий Исаев. Смысл его в том, что любые процессы деградируют и умирают, при отсутствии рыночной конкуренции. http://true-flipper.livejournal.com/469434.html

Григорий пишет: « А вот что будет с Россией, если конкуренцию везде — и в политике и в бизнесе продолжат душить — большой вопрос ». У меня вопрос к Григорию, как ты думаешь, что будет с биржей, если конкуренцию на ней продолжат душить?

Понятно, что в идеальном мире в идеальной стране тут не о чем беспокоиться. Идеальные сотрудники биржи, от которых зависит распределение денег, будут думать только о благе биржи. Идеальные брокеры, которые решают, какому клиенту отдать субподряд будут думать только о пользе для биржи.

Ну а идеальные клиенты, которых данный поток денег не коснулся, будут помалкивать, чтобы не омрачать счастье и достаток своих конкурентов.

Но в реальной жизни так бывает, к сожалению, не всегда.

Переходим к конструктиву. Что делать?

  1. Покаяться, сдать партбилет, написать явку с повинной в ФАС, биржевой комитет, спортлото и библиотеку

  2. ПРЕКРАТИТЬ ВСЕ НЕМЕДЛЕННО!

  3. Опубликовать условия теневых договоров в разделе http://moex.com/s692

  4. Прослушать курсы по рыночной экономике, раздел «преимущества конкурентного рынка» (можно пригласить Григория Исаева)

  5. Убрать из договоров на ММ возвраты по активным заявкам и вознаграждение по сделкам маркетмейкер-маркетмейкер.

  6. Провести отрытый набор желающих быть маркетмейкерами

  7. Если бонусы сотрудников МБ зависят от оборота на Т+2, исключить оттуда оборот между ММ и оборот на активных заявках ММ.

  8. Из сэкономленных денег дать 10 миллионов Андрею Брагинскому на нормальную рекламу, 1 млн. мне за экспертизу, остальное на гребешки и гигантский лунапарк на крыше Московской биржи с блекджеком и всем необходимым (там как раз хороший балкончик).


Всем удачи!

P.S. Если нельзя выполнить все конструктивные пожелания, тогда хотя бы лунапарк!!!


 


Читать дальше