↑ Наверх

Поиск по тегу

Разбираемся во внебиржевой торговле американскими акциями

16 мая Антон Андреев, трейдер и партнер GT Capital Group, рассказал о том, что такое ECN, дарк-пулы, роутинговые системы и какую пользу они могут приносить дейтрейдеру.
 
Для тех, кто не смог принять участие в вебинаре, доступна запись занятия. Приятного просмотра!

 

ETF на валюту как альтернатива форексу

Интересно, что форексом в его худшем понимании нашим соотечественникам так промыли мозг, что даже когда объясняешь человеку все подводные камни, он упрямо сохраняет приверженность валютно-популярным технологиям.

Немногие из начинающих трейдеров знают, что кроме форекса есть еще масса других замечательных и более прозрачных рынков. И даже если трейдер привязался к валюте, есть пара схожих классов активов, которые также позволяют торговать на валютном рынке — это фьючерсы на валюту и

Читать дальше

Запись вебинара по выбору торговой платформы

Об особенностях совершения сделок на американском фондовом рынке, типах торговых терминалов, критериях выбора торговой платформы и прочих технических аспектах дейтрейдинга рассказал на вебинаре Алексей Хурко, начальник технического отдела GT Capital Group.

Запись вебинара доступна по ссылке.

Не пропустите 8 марта вебинар Антона Андреева, посвященный ECN- и роутинговым системам.

Читать дальше

Подробнее об электронных торговых площадках

Хотите узнать больше об ECN, роутинговых системах и дарк-пулах? Смотрите запись вебинара Антона Андреева.

Поскольку проведение вебинара было сопряжено с техническими сложностями, мы решили повторить занятие. О дате и времени проведения вебинара будет сообщено дополнительно.

Последнее бесплатное и открытое занятие в этом месяце пройдет 26 февраля. Дмитрий Гаврилов расскажет об искусстве определения потенциала акций.

Читать дальше

Как управлять торговыми рисками

О соотношении прибылей и убытков, управлении размером позиции, самоограничениях в торговле и других практических аспектах риск-менеджмента рассказал 19 февраля в ходе вебинара Дмитрий Гаврилов.

Вебинар доступен в записи:



Сегодня, 20 февраля, приглашаем вас на бесплатный вебинар старшего трейдера GT Capital Group Антона Андреева, посвященный ECN и роутинговым

Читать дальше

Управляем рисками: вебинар Антона Андреева

Если вы относитесь к трейдингу как к авантюре и игре со случайностью, вам лучше перестать торговать на бирже. О роли риск-менеджмента в работе на рынке и правилах управления торговыми рисками рассказал старший трейдер и партнер GT Capital Group Антон Андреев.

Вебинар доступен в записи:



Через неделю, 20 февраля, пройдет не менее интересный вебинар Антона Андреева, посвященный работе с ECN-системами. Успейте

Читать дальше

Научим на смарт-лабе

В феврале партнеры GT Capital Group проведут два вебинара на трейдерском ресурсе smart-lab.ru.

12 февраля Дмитрий Гаврилов расскажет о навыках определения потенциала акций. На крупнейших мировых биржах торгуются тысячи ликвидных финансовых инструментов. Дейтрейдеру важно уметь ежедневно, быстро и точно определять перспективность бумаг с тем, чтобы после открытия биржи сосредоточить основное внимание на отобранных инструментах. Собственным подходом к определению потенциала акций Дмитрий Гаврилов, партнер компании GT Capital Group, поделится со всеми участниками занятия.

20 февраля состоится долгожданный вебинар на тему «ECN, routing: как сделать верные настройки». Мы видим, что регулярно появляются топики, посвященные электронным торговым системам: их выбору, тарифам и особенностям исполнения ордеров. Тем не менее, многие вопросы остаются непроясненными и периодически всплывают в дискуссиях. Мы сдерживаем обещание и проводим открытый вебинар, посвященный исключительно роутинговым системам и ECN-площадкам.

Не упустите возможность получить ценные знания о биржевой торговле бесплатно! Регистрируйтесь на февральские вебинары!

Скальпинг, арбитраж, HFT на Форекс через ECN - в чем преимущества?

Вы когда-нибудь видели отчетность по сделкам победителей ЛЧИ? Самые прибыльные стратегии имеют крайне высокую частоту сделок на бирже — это скальперская торговля или High Frequency Trading (HFT) роботы. Одна беда: ликвидность рынка определяет для данного типа стратегий потолок, выше которого не заработаешь. И это сказывается как на тех, кто только пробует «включиться в игру» так и на тех, кто уже в ней профи. Вот если бы этих роботов, да скальперские стратегии на самом ликвидном рынке в мире попробовать — глобальном форексе?

— Так ведь там игроков и покруче наших полно — они уже все это сделали до нас — там прибыли не будет!
 

Отнюдь, даже сами западные эксперты признают Форекс самым интересным для использования HFT стратегий (сюда же и скальпинг — это тоже высокочастотная стратегия[*1]). Согласно исследованиям Aite Group доля алгоритмического исполнения заявок на Форекс (FX) около 24% (см. Описание: http://smart-lab.ru/engine/lib/external/tiny_mce_3.4.7/themes/advanced/img/trans.gifрис.1,) а по оптимальной частотности торговли — подходит как раз для HFT и по ликвидности располагается на первом месте (рис 2.) HFT предполагает алгоритмическое исполнение заявок, из исследований можно сделать вывод, что не смотря на всю привлекательность Форекса для HFT торговли, используется эта возможность далеко не на 100%.


 
Рис 1. Доля алгоритмического исполнения заявок по классам активов.
Источник: Aite Group[2]
 
 

Рис 2. Оптимальная частотность торговли различными финансовыми инструментами в зависимости от ликвидности
Источник: Aite Group
 
— Ну допустим на глобальном Форекс есть возможности использовать скальперские стратегии и HFT-роботов с прибылью, а как на него выйти? Известно же, что форексные конторы не выводят деньги на реальный рынок — это все вроде «ставок» на курсы валют, тотализатор?
 
Все верно, но большинство брокеров, предоставляющих услуги на Форекс, также дают возможность торговать через ECN (Electronic Communication Network)  — электронная система торгов, подобная биржевой площадке, которая объединяет, в случае с Форексом, ведущих поставщиков ликвидности по обменным курсам валют — международные банки, корпорации, внешнеторговые организации.
 
Первой ECN на Форекс стала Currenex в 1999 году, но активное развитие подобного рода мультибанковских торговых систем произошло чуть позже, когда возникли такие ECN как FXall, Hotspot FX и пр. Согласно самому авторитетному источнику информации о валютных рынках — BIS — Bank for International Settlemets — доля Multi-bank trading systems, перечисленных выше, в торговле HFT составляет около 25% от объема торгов в США (0,9 трлн долларов в день), около 18% в UK от торгов в 1,8 трлн. долларов в день.


Рис 3. Доля торговли спот на Форекс по методу исполнения в % (слева), оборот торговли валютами по странам (справа), в млрд. долларов
Источник: BIS Quarterly Review, December 2010, P. 38
 
В России в середине декабря 2012 года пять ведущих розничных брокеров и Некоммерческое Партнерство РТС (НП РТС) подписали соглашение о намерении создать межброкерскую электронную торговую систему — ECN. Запуск, по сути, первой ECN в России планируется на 2013 год.[3]
 
На форексном ECN, наравне с крупными игроками, розничный участник рынка — частный трейдер — также может принять участие в торгах по схеме маржинальной торговли (с плечом, как правило, 1:100). При этом частный трейдер может положить на счет порядка $1000 и открывать позиции по основным парам, оставляя в залог по 100$ на позицию.Схема ничем, по сути, не отличается от той, которую предоставляют брокеры на Форекс без вывода средств на реальный рынок, получившая название в народе «кухня».
 
— Так если схема торговли ECN и «кухонной» не отличаются, может быть, вывод заявок на глобальный рынок не так уж и нужен?
 
А вот здесь-то и кроется суть. Брокеру, использующему «кухонную» схему невыгодно, чтобы трейдер зарабатывал — вы, например, внесли 1000$ на счет, в ходе торговли потеряли деньги, и у вас считается, что на счету остался 0, ну или чуть больше, после маржин-колла — брокер требует внести больше денег. А на самом деле, на счету брокера как лежали ваши 1000$, так и лежат — вы ничего не приобретали, никаких валют — это были просто ставки. В условиях, когда казино в городах запретили, а народ либо хочет просто больше зарабатывать (лучше еще и быть независимым от своего начальника, а то и вовсе стать таким же богатым, как “те, которых по телевизору показывают”); да в совокупности с отсутствием финансовой грамотности, эта схема процветает, так как дает людям надежду.
 
— Так, ну хорошо, а если заработал на «кухонном» Форексе, то что?
 
На этот случай припасен целый набор мер по «борьбе» с успешными трейдерами. Как только выигрыш становится более 1000$ с «игроком» начинается вестись «индивидуальная работа» по выявлению способов отказать ему в выплате средств. Например, в договоре часто прямым текстом прописывается, что арбитражные и скальперские (HFT) стратегии использовать при торговле нельзя. Кстати, не потому ли что они на Форекс прибыльные? При этом, критерии выявления и признания сделок относящимися к таким стилям торговли не описаны. В любом случае, если вы не согласны, можете оспорить в суде государства, резидентами которого является организация — брокер, например Британские Виргинские Острова, по закону которых вы должны прибыть на судебное заседание ровно в назначенное ими время, например, через 2 часа, — в случае неявки вопрос автоматически закрывается в пользу обвиняемого.
 
Разумеется, крупные компании используют более цивилизованные способы — они рассчитывают риск того, что кто-то заработает много денег и из организованного пула денег проигравших погашают его — как в казино. Но даже в самых богатых казино не любят людей, которые постоянно зарабатывают, — например, известно что можно научиться «считать карты» и стабильно иметь деньги даже там, — таких просят удалиться и больше не появляться в их заведении. А если еще иметь ввиду, что финансовые рынки работают не по правилам азартных игр и действуют по законам арбитражного ценообразования, то значит, что арбитражные возможности постоянно появляются и реализовываются, будь то арбитраж в классическом понимании или более точное предсказание рынков как уравновешивание стремления цен наиболее точно отражать истинную стоимость актива.
Однако, я уверен что сам процесс эволюции рынка брокерских услуг на Форекс обуславливает желание брокеров сделать свою деятельность максимально честной и прозрачной, ведь на каком-то этапе репутация компании становится куда более ценным активом, нежели сиюминутная выгода. Поэтому уже сейчас многие крупные брокеры подключены к ECN, таким как Currenex, Integral и пр.
 
— А какие есть еще преимущества ECN по отношению к «кухонному» Форексу кроме того, что там все «по честному»?
 
Это, прежде всего, возможность использовать любые стратегии, будь то HFT, скальпинг, арбитраж или что-либо в этом роде. При этом рыночные бид-аск спреды, возможность выставлять лимитные заявки в стакане — это необходимые условия для осуществления перечисленных выше стратегий, и они на ECN есть, в отличие от «кухонного» Форекса.
 
— Ну а почему тогда еще повсеместно все не торгуют на ECN?
 
На это есть несколько причин: нет достаточной информации о преимуществах ECN, потом, все-таки, для торговли на глобальном Форекс не обойдешься «центовым счетом» или вложением в 100$, нужно хотя бы 1000$ положить. Но главной причиной является то, что нет подходящего софта.
 
Именно эту проблему сейчас решает команда компании CoFiTe с помощью следующего поколения платформы LiveTrade, которое включает в себя все преимущества для любого стиля торговли: позиционного, скальперского или алгоритмического (в том числе HFT). Более подробную информацию о преимуществах для брокеров платформы LiveTrade от CoFiTe в рамках реализации торговли на ECN  вы можете почерпнуть, перейдя по ссылке.
 
________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Сноски и ссылки:
 
[*1] принято считать, что HFT — стратегии, которые исполняются с такой скоростью, которая неподвластна человеку, однако это не так в понимании большинства западных экспертов. Например, в ежегодном опроснике FINAlternatives July 2009 Technology and Trading Survey большинство респондентов обозначили период времени для держания позиции для HFT: от 1 сек до 10 мин, но не менее 1 сек.
 
[2] Aldridge, Irene, 2010. High-Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems. Wiley trading series. P. 19

[3] “Сетевойадаптер” — ЖурналF&O, №11 ноябрь2012 — стр. 4

ECN в Роcсии или как обойти биржу

Пять российских брокерских компаний создают внебиржевую торговую систему в сотрудничестве с НП РТС. В 2012 году обороты российских брокеров стабильно падают, а новая система поможет увеличить доходы, рассчитывают ее участники. Организаторы торгов утверждают, что не будут конкурировать с Московской биржей. Но ранее опрошенные «Газетой.Ru» участники рынка признавали, что запуск

Читать дальше

BATS

BATS Exchange (BATS)  планирует поощерять активный игроков рибейтами за день, кто активнее всего торгует.
Размер рибейта будет от 50 до 500 долларов, для игроков чей вклад в NBBO будет найкрупнейшим во время проверки серверами.

Видимо такими мерами они хотят удержать игроков, после провального IPO 


Понятие рибейта очень тесно связано с другим понятиеми — ECN. Именно ECN и выплачивают своим киентам возмещение части биржевой комиссии — рибейт. Теперь важный момент – rebate

Читать дальше